令狐冲(李连杰饰)在按计划与日月神教的朋友会面后,将和小师妹岳灵珊(李嘉欣饰)等其他华山派师兄弟赴牛背山归隐退出江湖。路途中意外发现练就“葵花宝典”的东方不败(林青霞饰),但令狐冲不认识东方不败,误将对方当成一位美貌女子。后来几次相遇,还一道饮酒吟诗。 在同任盈盈(关之琳饰)、蓝凤凰(袁洁莹饰)会合后,几个月来江湖不平,大事连连。任我行为东方不败所囚禁,他们商量着夺回日月神教,便乔装进入浪人营打探,救出任我行。 另一边华山派弟子惨遭䓯手,黑木崖上,令狐冲和一干人都想着报仇,他惊觉眼前人竟是东方不败……想知道自己这个猜测对不对,不过那个青年并没有给陈源看到答案的机会,又是连续两次凶狠地扎下匕首,一次失败,第二次两把匕首同时扎进狼犬的肚子上,狼犬吃痛之下,猛然回头张开大口就要咬他。